Tapestry, compania de modă care îi deține pe Coach și Kate Spade, a declarat joi că a cumpărat Capri Holdings, părintele Versace și Michael Kors, pentru aproximativ 8,5 miliarde de dolari în numerar.
Acordul este un parteneriat între două companii mari din SUA, care reunește mărci de lux bine-cunoscute, deoarece retailerii de ultimă generație caută să crească pe fondul semnelor că consumatorii americani retrag cheltuielile discreționare. Acest lucru vine cu cei mai dominanti jucători de lux dornici să-și ia mărci și să-și extindă portofoliile.
Împreună, cele două grupuri vor aduce venituri de aproximativ 12 miliarde de dolari, alături de mărci precum Coach, Kate Spade și Stuart Weitzman, alături de Versace, Jimmy Choo și Michael Kors. Odată ce tranzacția este finalizată, aceștia vor funcționa sub numele Tapestry.
Mișcarea este o încercare îndrăzneață a directorilor americani de modă de a crea un conglomerat care poate concura cu puterea giganților europeni precum LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton și Kering.
Directorii executivi ai Tapestry și Capri au subliniat că combinația le va aduce gențile, pantofii și îmbrăcămintea la o bază mai largă de consumatori și le va permite să achiziționeze mai multe resurse. Pentru Tapestry, achiziția va contribui la extinderea acoperirii sale în Europa, Orientul Mijlociu și Africa, în timp ce mărcile Capri vor câștiga o expunere mai mare în Asia. Companiile au spus că fuziunea le va permite să-și dezvolte afacerile direct către consumatori și să economisească 200 de milioane de dolari în costurile de operare și lanțul de aprovizionare pe parcursul a trei ani.
„Aceasta reprezintă o oportunitate financiară foarte convingătoare”, a declarat Joan Crevoseret, directorul executiv al Tapestry, într-un interviu. „Prin această combinație vedem o oportunitate de a ne aprofunda angajamentul cu clienții de lux de ultimă generație.”
Într-un apel cu investitorii joi, analiștii și-au concentrat întrebările asupra modului în care cele două companii se vor integra și asupra calendarului pentru economiile de costuri rezultate. Directorii au subliniat că punerea în comun a resurselor ar permite mărcilor lor să împărtășească capacități digitale și de marketing, transport și lanțuri de aprovizionare, adesea denumite sinergii.
„Sinergiile sunt întotdeauna ușor de realizat, așa că trebuie în mod clar urmărit”, a spus Simeon Siegel, analist de retail la BMO Capital Markets, într-o notă pentru clienți. „Dar dacă cele două companii se vor bucura vreodată de sinergii, Tapestry și Capri vor fi aliniate.”
Directorii și-au exprimat încrederea că mărcile lor ar putea fi integrate.
„Prin alăturarea Tapestry, vom avea resurse și capacități mai mari pentru a accelera expansiunea noastră globală, păstrând în același timp ADN-ul unic al mărcilor noastre”, a spus John D. Idol, directorul executiv al Capri, a declarat într-un comunicat.
Pe măsură ce Tapestry a reunit cele două companii, a spus că va turna bani în marketing și în construirea mărcii.
„Consumatorii doresc ca marca să arate și să se simtă așa cum a avut întotdeauna, iar punându-le pe o platformă digitală, se poate simți puțin mai inovatoare și mai relevante, astfel încât să se poată relaționa”, a spus doamna Crevoisserat. „Dar ei nu ar trebui să perceapă marca diferit pe baza ADN-ului mărcii”.
Acțiunile Tapestry au scăzut cu 12% la începutul tranzacțiilor de joi. Acțiunile Capri au crescut cu peste 50 la sută.
Acordul va fi finanțat prin datorii, pe care Tapestry le poate „rambursa rapid”, a declarat directorul financiar al companiei într-un comunicat. În cel mai recent trimestru al său, vânzările nete ale Tapestry au crescut cu 13%, în timp ce veniturile Capri au scăzut cu 10,5% în cel mai recent trimestru.
„Potențiala înțelegere vine într-un moment în care luxul, în special pe piața nord-americană, se confruntă cu o recesiune”, a menționat Neil Sanders, director general al Global Data, o firmă de consultanță de retail. „Acest lucru a pus presiune asupra Tapestry și Capri, ambele caută acum către piețele internaționale pentru a stimula creșterea. Fiind o companie mare, există mai multă siguranță în lansarea de proiecte internaționale îndrăznețe.
Analiştii au spus că afacerea îi oferă Tapestry mai multe economii pe piaţa de lux.
Nada a devenit de mult o „casă de lux” precum Kering și LVMH în Europa, a declarat Craig Johnson, șeful de consultanță la Client Growth Partners. „Dar mărcile sale actuale sunt mai mult lux decât lux adevărat. Capri oferă tapiseriei o stăpânire asupra lumii luxului adevărat și, în timp ce Kors Capri este cel mai mare brand, de-a lungul timpului Versace poate fi adevărata „bijuterie din coroană”.
Acordul de joi este cel mai recent dintr-o serie de fuziuni și achiziții în sectorul global de lux din ultimele luni. Săptămâna aceasta, casa de modă australiană Zimmerman a fost achiziționată de firma de capital privat Advent Într-o afacere în valoare de 1 miliard de dolari. Luna trecută, Kering, care deține mărci precum Gucci și Saint Laurent, a spus că va face exact asta Cumpărați o acțiune la Valentino, aducând o altă marcă de modă importantă sub cortul său. Continuă să circule speculații conform cărora Bergdorf Goodman ar putea fi vândut către LVMH, cel mai mare grup de lux din lume. Magazinul universal Fifth Avenue din Bergdorf se află vizavi de magazinul emblematic strălucitor al Tiffany & Company, magazinul de bijuterii pe care LVMH îl va cumpăra în 2021 pentru 15,8 miliarde de dolari.
