În dimineața zilei de 6 noiembrie, Nishad Singh, CEO-ul schimbului de criptomonede FTX, a trimis un mesaj într-un chat de grup cu doi colegi seniori. Clienții s-au grăbit să retragă bani din schimb, a scris el. Până în ultima zi, au încercat să mute 1,25 miliarde de dolari de pe platformă, cu 120 de milioane de dolari în cereri de retragere în ultima oră.
Carolyn Ellison, care conduce fondul speculativ al FTX, Alameda Research, a răspuns cu o față tristă. Sam Bankman-Fried, fondatorul FTX, a răspuns cu un singur cuvânt: „Oof”.
Un an mai târziu, dl. Bankman-Fried, în vârstă de 31 de ani, este judecat la un tribunal federal din Manhattan, acuzat că a furat peste 8 miliarde de dolari de la clienții FTX. Compania a dat faliment, iar tânărul de 28 de ani dl. Singh și M.S. Soții Ellison au pledat vinovați de fraudă și au depus mărturie în instanță împotriva prietenului lor de odinioară.
În timpul procesului, procurorii au folosit această mărturie ca bază pentru o privire nevătămată asupra dezintegrarii rapide a FTX – o săptămână frenetică din noiembrie care s-a încheiat cu unul dintre cele mai mari prăbușiri corporative din istoria recentă. Pe parcursul a zeci de ore, bazându-se pe relatări ale martorilor, texte și alte comunicări, guvernul a creat cea mai cuprinzătoare imagine a ultimelor zile ale FTX. Procurorii păstrează chiar și un calendar din noiembrie, care îi ajută pe jurați să urmărească o succesiune rapidă de evenimente.
Deși liniile generale ale eșecului FTX sunt cunoscute public, dl. Ancheta a deschis o fereastră către conversațiile cu miză mare de la sediul lui Bankman-Fried, care au fost dezvăluite în secret. Relatările martorilor despre discuțiile din culise au dezvăluit unele dintre cele mai emoționante momente ale procesului.
În mărturia ei, dna. Ellison a luptat împotriva lacrimilor când a numit colapsul FTX „cea mai proastă săptămână din viața mea”. Domnul. El a spus că Singh a fost atât de „sever supărat” încât s-a sinucis pe măsură ce „un joc nebun de vina” s-a răspândit în jurul lui.
D-na. Ellison și dl. Alături de Singh, un al treilea director de top FTX, Gary Wang, a pledat vinovat și a depus mărturie pentru acuzare. Domnul. Bankman-Fried a pledat nevinovat pentru șapte capete de acuzare de fraudă și conspirație și riscă echivalentul cu închisoarea pe viață dacă va fi găsit vinovat. Mark Botnick, un purtător de cuvânt al echipei sale juridice, a refuzat să comenteze.
FTX a început să se rotească în primul weekend din noiembrie când Changpeng Zhao, fondatorul gigantului schimb de criptomonede Finanțe, a spus: declarat Acționând ca un fel de proxy pentru acțiunile FTX, dl. El vindea o monedă digitală creată de Bankman-Fried în cantități mari. Domnul. Zhao a citat un articol pe site-ul de știri cripto CoinDesk care arăta probleme cu finanțele Alameda. El a promis că va vinde FTT, moneda națională a FTX Schimbul a avut probleme profunde.
Doamna Ellison era în vacanță în Japonia când a început criza. A fost imediat îngrijorată, a spus ea pe tribuna martorilor. De-a lungul anilor, Alameda a împrumutat miliarde de dolari de la clienții FTX pentru a finanța cheltuieli generoase, lăsând o gaură deschisă în conturile bursei.
În cadrul FTX, concurentul de lungă durată dl. Înalții oficiali au dezbătut cum să îi răspundă lui Zhao. Domnul. Liderii companiei s-au gândit să posteze un mesaj pe Twitter învinuind Zhao. Dar dl. O schiță timpurie scrisă de Bankman-Fried – „Văd că cineva este de fapt *cineva* care încearcă să ne dezvaluie luna aceasta” – părea atât de evident scrisă cu fantomă, a mărturisit doamna Ellison.
După câteva runde de revizuiri, a fost a postat o postare pe Twitter Apărând Alameda cu propria voce, urmat de A angajament Domnul. Cumpărați FTT înapoi de la Zhao.
Postarea a făcut puțin pentru a potoli panica în creștere. În dimineața zilei de 6 noiembrie, într-un grup de discuții oferit de avocați juriului, dl. Singh doamna. Ellison și dl. A trimis mesajul lui Bankman-Fried. „Implementarea Ftx nu este suficient de rapidă nici măcar cu finanțare”, a avertizat el.
În acea noapte, dl. Ușa dormitorului domnului Wang. Singh a bătut. Au discutat despre retragerea din FTX, dl. Wang a mărturisit. Domnul. Wang a spus că a făcut niște calcule – și a fost plăcut surprins să constate că FTX are suficiente fonduri pentru a-și plăti clienții.
Dar el dl. Când a împărtășit vestea lui Bankman-Fried, fondatorul FTX l-a îndemnat să arunce o privire mai atentă, întrebând: „Îl includeți pe prietenul nostru coreean?”
Domnul. Bankman-Fried menționează un cont cu nume misterios la FTX unde Alameda a transferat datorii datorate clienților. Contul arăta că lipsesc 8 miliarde de dolari, a mărturisit domnul Wang.
În dimineața zilei de 8 noiembrie, dl. Bankman-Fried anunță planul de salvare pentru FTX: Finance care va prelua bursa În biroul Alameda din Hong Kong, un inginer de software pe nume Christian Trappi a auzit vestea de la un coleg, care a postat o explicație.
„Am fost complet șocat”, a spus dl. Drappi a depus mărturie.
Înțelegerea cu Finanțe a căzut a doua zi. În culise, o duzină de oficiali de top FTX—dl. Singh, dl. Wang, doamna. Ellison și dl. Bankman, inclusiv tatăl lui Fried, Joe Bankman, a schimbat texte frenetice într-un thread de pe Signal, o aplicație de mesagerie unică. O cameră digitală de război intitulată „Chat în grup mic”.
Au fost ocazional momente de lejeritate, potrivit scenariilor prezentate în instanță de procurori. Ryan Salame, un administrator FTX, a postat un link către o postare pe Twitter dintr-un cont numit MoonOverlord, care și-a exprimat speranța că clienții care refuză să-și retragă economiile de la FTX vor fi răsplătiți cu bani gratuit.
„Lol”, dl. a scris Salame. Mesajul domnului Moonoverlord Bankman-Fried a retweit imediat.
Pe măsură ce retragerile au crescut, dl. Bankman-Fried a căutat alte surse de finanțare pentru a menține FTX pe linia de plutire. Într-un document Google prezentat în instanță de procurori, el a întocmit o listă de potențiali susținători, inclusiv co-fondatorul Facebook Dustin Moskowitz, firma de tranzacționare de înaltă frecvență Jane Street și Fondul de investiții publice din Arabia Saudită.
Dar era prea tarziu.
Ken Son, unul dintre avocații interni ai FTX, a examinat o foaie de calcul care arăta că clientul nu a putut face față retragerii. Pe tribuna martorilor, dl. Sun și-a amintit că i-a cerut domnului Bankman-Fried și domnului Singh să explice componentele foii de calcul. Domnul. Fața lui Singh era palidă, dle. Și-a amintit Sun și „a simțit că tot sufletul i-a fost smuls din el”.
„Nimeni nu a răspuns”, a spus dl. Sun a mărturisit.
În acea seară, dl. Sun a făcut o plimbare cu domnul Bankman-Fried în Albany. Domnul. Bankman-Fried a vrut să știe dacă Alameda ar putea veni cu vreo justificare legală pentru a împrumuta fonduri clienților de la FTX. Domnul. Sun a trecut prin câteva opțiuni teoretice, dar niciuna nu a fost susținută de „fapte”.
„Practic, Sam a spus ceva de genul „Am înțeles”,” dl. spuse Sun. „Nu a fost deloc surprins”.
Două nopți mai târziu, dna. Ellison a convocat o întâlnire a personalului la biroul Alameda din Hong Kong, unde își înființase un magazin după vacanță. Domnul. Potrivit mărturiei lui Drappi, acesta a adunat în cerc aproximativ 15 angajați Alamelu. Așezată pe un sac de fasole, ea a zâmbit nervoasă în timp ce a explicat cum s-a prăbușit FTX.
De când a fost înființată FTX, Alameda a investit în depozitele clienților bursei pentru a finanța tot felul de cheltuieli, a spus el. Comentariile au fost surprinse într-o înregistrare audio redată de procurori în instanță.
„Cine a luat decizia de a folosi depozitele utilizatorilor?” a întrebat un angajat al Alamelu.
— Hm, răspunse doamna Ellison. — Sam, cred că da.
Întors în Bahamas, dl. Singh s-a chinuit să facă față. Domnul a fost prezentat în instanța de avocați. Într-un mesaj către Bankman-Fried, directorii FTX au spus că sunt din ce în ce mai supărați pe ea și pe restul conducerii companiei.
„FWIW, nu-i urăsc să fie supărați pe mine”, dl. a răspuns Bankman-Fried. „Ar putea să-i ajute să avanseze”.
Până la momentul în care FTX a depus faliment pe 11 noiembrie, dl. Majoritatea asociaților lui Bankmann-Fried l-au abandonat. Domnul. Singh a zburat la familia sa în zona golfului San Francisco. Când Biroul Federal de Investigații a emis un mandat de percheziție la mijlocul lunii noiembrie, doamna Ellison s-a retras într-o casă de familie din nord-estul Statelor Unite, unde stătea cu iubitul ei.
Plecând din Bahamas, dl. Ultimul membru al cercului interior al lui Bankman-Fried a fost dl. Wang a zburat înapoi în SUA pe 16 noiembrie.
A doua zi, s-a întâlnit cu avocații, a spus dl.
J. Edward Moreno Raport contribuit.
