Starwood REIT se confruntă cu o potențială criză de numerar, limitând retragerile

Un fond imobiliar gigant gestionat de firma investitorului miliardar Barry Sternlicht limitează suma de bani pe care investitorii o pot retrage în efortul de a evita o potențială criză de numerar, deoarece ratele mari ale dobânzilor alimentează piața proprietăților comerciale, cum ar fi clădirile de birouri.

Starwood Real Estate Investment Trust, care administrează aproximativ 10 miliarde de dolari și este unul dintre cele mai mari REIT, a declarat joi că cumpără doar 1% din valoarea activelor fondului în fiecare trimestru, în scădere față de 5% anterior.

Starwood a spus că a ales să înăsprească plafonul deoarece se confruntă cu retrageri care depășesc rezervele sale de numerar și este o opțiune mai bună decât strângerea de numerar prin vânzarea activelor cu reducere. Valorile proprietăților comerciale au scăzut – afectate atât de gradul de ocupare mai scăzut după pandemia de coronavirus, cât și de ratele mai mari ale dobânzilor care au făcut imobiliare mai ieftine.

Într-o scrisoare către acționari, dl. Sean Harris, directorul executiv al Sternlicht și Starwood’s REIT, a declarat: „Nu putem recomanda să fii un vânzător agresiv de active imobiliare astăzi. Convingerea noastră este că piața în scădere și piețele imobiliare se vor îmbunătăți cu volume limitate de tranzacții.

Astfel de porți sperie investitorii.

„Va avea un efect negativ asupra strângerii de fonduri”, a declarat Kevin Gannon, directorul executiv al Robert A. Stanger & Company, o bancă de investiții care urmărește piața REIT.

Trusturile de investiții imobiliare cumpără și dețin proprietăți comerciale sau industriale pentru a genera dividende pentru investitori. În general, acestea sunt companii cotate la bursă. Dar unul creat de Starwood REIT și de gigantul de capital privat Blackstone este deținut în mod privat și vândut în schimb de consilieri financiari, mai ales investitorilor individuali. Pe măsură ce investitorii iau decizii cu privire la ce să cumpere și să vândă, o anumită confuzie este normală în tranzacționare.

READ  Arizona respinge cererea de revenire a lui Dayton, se apropie de Final Four-ul din statul natal

Problema începe atunci când REIT-urile nu au suficienți numerar pentru a rambursa investitorii – sau se tem că nu o vor face, iar investitorii au căutat salvari în ultimele luni, de obicei pentru că rata de retragere este mai mare decât suma primită. Ei pot pune bani în alte active care au performanțe mai bune într-un mediu cu rate ale dobânzii mai mari.

Fondurile de capital privat și alte firme imobiliare importante au strâns miliarde de dolari de la investitori individuali pentru a investi în imobiliare. Dar, de când Rezerva Federală a început o campanie de creștere a ratelor dobânzilor în urmă cu doi ani, această piață taură a avut probleme.

Creșterea ratelor dobânzilor afectează piața imobiliară, deoarece duc la rate ipotecare mai mari și la costuri lunare mai mari ale deținerii imobiliare. În plus, pe măsură ce mai puțini angajați merg la birou după pandemie, companiile care închiriază spații de birouri au redus fluxurile de numerar – folosite pentru a plăti datoria. Unii proprietari de clădiri au predat proprietăți creditorilor, în timp ce alții au fost forțați să vândă clădiri cu reduceri mari.

Starwood le-a mai spus investitorilor că își va reduce taxele de administrare.

Starwood nu este singurul REIT care se confruntă cu provocări. REIT de la Blackstone, cunoscut sub numele de BREIT, are aproape 60 de miliarde de dolari în administrare.

Pentru a-și oferi un spațiu de respirație, Blackstone a încheiat un acord cu UC Investments, brațul de investiții al Universității din California, pentru a oferi BREIT mai mulți bani. În ianuarie 2023, investițiile UC au generat aproximativ 4,5 miliarde USD. De atunci, răscumpărările au încetinit, iar în ultimele trei luni, a spus Blackstone, investitorii și-au putut recupera complet.

READ  Africa propune taxe globale pe carbon pentru a lupta împotriva schimbărilor climatice

Joi, Blackstone a încercat să atenueze temerile investitorilor săi. Le-a spus acționarilor BREIT că nu intenționează să le schimbe condițiile notificare Titlu: „Afaceri ca de obicei pentru BREIT”.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *